1942 : les Etats-Unis viennent d'entrer en guerre contre les forces de l'axe. Le capitaine Mike Dahlgren commande le S33, un sous-marin archaïque mais redoutable. Ce dernier va être maquillé en sous-marin allemand afin d'accoster un submersible ennemi et de dérober la machine à chiffrer permettant à la flotte allemande de rendre ses messages inviolables. Mais l'opération tourne mal...